آشنایی با مفهوم تامین مالی شبانه
آیا تا به حال متوجه شده‌اید که در پایان هر روز معاملاتی، حساب فارکس شما اندکی تغییر می‌کند، حتی اگر هیچ معامله‌ای انجام نداده باشید؟ این تغییر کوچک اما مهم، نتیجه پدیده‌ای به نام تامین مالی شبانه یا Overnight Funding است که در بازار فارکس رخ می‌دهد. در این مطلب، به بررسی دقیق مفهوم تامین مالی شبانه خواهیم پرداخت. خواهیم دید که تامین مالی شبانه چیست، چگونه محاسبه می‌شود و چه تأثیری بر حساب معاملاتی شما دارد. همچنین، به بررسی عوامل مؤثر بر نرخ تامین مالی شبانه و راهکارهایی برای مدیریت آن خواهیم پرداخت. با درک کامل این مفهوم، می‌توانید تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌تری اتخاذ کرده و از ضررهای احتمالی جلوگیری کنید.
تامین مالی شبانه در فارکس چیست و چرا اهمیت دارد؟
تامین مالی شبانه یا Overnight Financing یکی از هزینه‌های مهم در معاملات فارکس است که زمانی به معامله‌گر اعمال می‌شود که پوزیشن‌های خود را بعد از پایان روز معاملاتی باز نگه می‌دارد. در بازار فارکس که به صورت 24 ساعته فعال است، تسویه حساب‌های مالی معمولاً در پایان هر روز معاملاتی انجام می‌شود. اگر معامله‌گری تصمیم بگیرد که پوزیشن خود را بعد از این زمان نگه دارد، باید هزینه‌ای به نام تامین مالی شبانه بپردازد یا در برخی موارد بهره‌ای دریافت کند.
اهمیت تامین مالی شبانه از آنجا ناشی می‌شود که این هزینه به طور مستقیم بر سود و زیان معامله‌گر هنگام ورود به فارکس تاثیر می‌گذارد. این هزینه بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو ارزی که معامله شده‌اند محاسبه می‌شود. اگر نرخ بهره ارز خریداری‌شده بیشتر از ارز فروخته‌شده باشد، معامله‌گر ممکن است بهره‌ای دریافت کند؛ در غیر این صورت باید هزینه‌ای پرداخت کند. برای مثال، اگر نرخ بهره یورو 0% و نرخ بهره دلار آمریکا 2% باشد، معامله‌گری که پوزیشن خرید یورو/دلار (EUR/USD) دارد، باید هزینه‌ای برای تامین مالی شبانه پرداخت کند.
به نقل از سایت ایران بروکر:
درک نرخ تامین مالی شبانه مهم است؛ زیرا برای معامله‌گران نقش مهمی در تعیین هزینه‌ها یا درآمد‌های معاملاتی خود دارد. اگر یک معامله‌گر موقعیت خرید دارد (لانگ) و نرخ تامین مالی شبانه مثبت باشد به او اجازه می‌دهد تا درآمد کسب کند. از طرفی دیگر، اگر تریدر موقعیت فروش داشته باشد (شورت) و نرخ تامین مالی شبانه مثبت باشد، ممکن است متحمل هزینه شود و در صروتی که نرخ تامین مالی شبانه منفی باشد دقیقا عکس این موضوع اتفاق خواهد افتاد. در برخی موارد، اورنایت فاندینگ ریت می‌تواند توسط معامله‌گران به‌عنوان جزئی از مزایا یا معایب معامله در نظر گرفته شود.
نرخ‌های تاثیرگذار در محاسبه هزینه تامین مالی شبانه
محاسبه هزینه تامین مالی شبانه به شدت به نرخ بهره دو ارزی که در معامله فارکس وجود دارد، وابسته است. این نرخ‌ها معمولاً توسط بانک‌های مرکزی تنظیم می‌شوند و می‌توانند در هر زمان تغییر کنند. عوامل اصلی تاثیرگذار در محاسبه این هزینه عبارتند از:
- تفاوت نرخ بهره (Interest Rate Differential): این تفاوت میان نرخ بهره ارز خریداری‌شده و فروخته‌شده است. هر چقدر این تفاوت بیشتر باشد، هزینه تامین مالی شبانه بیشتر خواهد بود.
- شرایط بازار (Market Conditions): شرایط بازار نیز می‌تواند بر هزینه‌های تامین مالی شبانه تاثیر بگذارد. در زمان‌های نوسانات شدید یا نقدینگی کم، کارگزاری‌ها ممکن است هزینه‌های بالاتری را برای تامین مالی شبانه اعمال کنند.
- سیاست‌های کارگزاری: هر کارگزاری فارکس می‌تواند سیاست‌های خاص خود را در تعیین این هزینه‌ها داشته باشد. به همین دلیل، معامله‌گران باید از ساختار هزینه‌های کارگزاری خود آگاه باشند.
این نرخ‌ها و شرایط به این معنی است که معامله‌گران باید به دقت این هزینه‌ها را در محاسبات خود لحاظ کنند تا از تاثیر آن‌ها بر سود و زیان نهایی خود آگاه باشند
زمان انجام و نحوه محاسبه تأمین مالی شبانه
تأمین مالی شبانه در کارگزاری فارکس معمولاً در پایان هر روز معاملاتی، یعنی ساعت 5 عصر به وقت شرق آمریکا (ET)، اعمال می‌شود. در این زمان، تمام پوزیشن‌های باز که هنوز بسته نشده‌اند، مشمول هزینه یا سودی به نام هزینه شبانه (Overnight Financing) می‌شوند. این فرآیند هر روزی که بازار فارکس باز است، از دوشنبه تا جمعه، انجام می‌شود و شامل آخر هفته‌ها نمی‌شود. با این حال، هزینه‌های تامین مالی مربوط به آخر هفته معمولاً در روزهای چهارشنبه سه برابر محاسبه می‌شوند تا کل هزینه‌ها را پوشش دهند.
هزینه تأمین مالی شبانه بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو ارزی که معامله می‌شوند، محاسبه می‌گردد. برای مثال، اگر شما یک پوزیشن خرید (Long) در جفت ارز EUR/USD داشته باشید و نرخ بهره یورو پایین‌تر از دلار باشد، شما باید این تفاوت نرخ را به عنوان هزینه تأمین مالی بپردازید. فرمول کلی محاسبه به این صورت است:
هزینه تأمین مالی شبانه = (نرخ بهره ارز خریداری‌شده – نرخ بهره ارز فروخته‌شده) × مقدار پوزیشن / 365
این محاسبه به این صورت انجام می‌شود که تفاوت نرخ بهره بین دو ارز به دست آمده و در مقدار پوزیشن ضرب می‌شود، سپس نتیجه بر تعداد روزهای سال تقسیم می‌شود. این هزینه ممکن است در روزهای خاص مانند چهارشنبه‌ها، که هزینه سه روز (جمعه، شنبه و یکشنبه) را در بر می‌گیرد، سه برابر شود.
این هزینه‌ها می‌توانند به صورت مثبت (اعتباری به حساب) یا منفی (هزینه‌ای از حساب کسر شود) اعمال شوند، بسته به اینکه کدام ارز نرخ بهره بالاتری دارد.
مثال از تأمین مالی شبانه در موقعیت‌های لانگ و نحوه محاسبه آن
فرض کنید شما یک پوزیشن لانگ (خرید) در جفت‌ارز EUR/USD دارید. این یعنی شما یورو را خریده و دلار آمریکا را فروخته‌اید. اگر این پوزیشن را بعد از پایان روز معاملاتی نگه دارید، مشمول هزینه‌ای به نام تأمین مالی شبانه خواهید شد.
فرمول کلی برای محاسبه هزینه شبانه به این صورت است:
F = V × I / b
که در آن:
- F: هزینه روزانه تأمین مالی
- V: ارزش موقعیت، که از حاصل‌ضرب تعداد واحدها در قیمت بسته شدن روز به دست می‌آید.
- I: نرخ بهره اعمال‌شده (نرخ بهره ارز موردنظر به‌علاوه کارمزد کارگزاری)
- b: تعداد روزهای سال (365 برای بیشتر ارزها و 360 برای برخی دیگر مثل EUR)
مثال: فرض کنید شما 10,000 یورو (1 لات استاندارد) در EUR/USD به قیمت 1.1000 خریداری کرده‌اید و نرخ بهره 2.88% است. هزینه روزانه شما به این صورت محاسبه می‌شود:
F = (10,000 x 1.1000) x 2.88% / 365
این معادله به شما می‌گوید که چقدر باید برای نگه‌داشتن این پوزیشن پرداخت کنید. اگر هزینه روزانه 5.12 یورو باشد، این مقدار از حساب شما در پایان روز معاملاتی کسر می‌شود.
در مقابل، اگر نرخ بهره ارز خریداری‌شده بیشتر از ارز فروخته‌شده باشد، ممکن است این هزینه به نفع شما و به صورت اعتبار اعمال شود، یعنی به حساب شما واریز شود.
| فاکتور | تاثیر بر تامین مالی شبانه |
| نرخ بهره ارز خریداری‌شده | دریافت یا پرداخت بهره بیشتر |
| نرخ بهره ارز فروخته‌شده | کاهش یا افزایش هزینه تامین مالی |
| زمان نگه‌داری پوزیشن | افزایش یا کاهش هزینه کلی |
جمع‌بندی: چرا تأمین مالی شبانه در فارکس اهمیت دارد؟
تأمین مالی شبانه یکی از هزینه‌های اساسی در معاملات فارکس است که به دلیل تفاوت نرخ بهره بین ارزهای مختلف اعمال می‌شود. این هزینه‌ها می‌توانند به سود یا زیان شما منجر شوند و به‌طور مستقیم بر سودآوری معاملات تأثیر می‌گذارند. درک دقیق فرمول‌های محاسباتی و زمان‌های اعمال این هزینه‌ها برای هر معامله‌گری که قصد دارد پوزیشن‌های خود را بیش از یک روز نگه دارد، ضروری است. با مدیریت صحیح و انتخاب مناسب ارزها، می‌توانید از این هزینه‌ها به نفع خود استفاده کنید و استراتژی‌های معاملاتی موثری را پیاده‌سازی کنید.
سوالات متداول تامین مالی شبانه در فارکس
تامین مالی شبانه در معاملات فارکس چگونه بر سود و زیان تاثیر می‌گذارد؟
تامین مالی شبانه می‌تواند سود یا زیان معامله‌گر را تغییر دهد، بسته به اینکه نرخ بهره ارز خریداری‌شده بیشتر یا کمتر از نرخ بهره ارز فروخته‌شده باشد.
آیا همه کارگزاری‌های فارکس هزینه تامین مالی شبانه را اعمال می‌کنند؟
بله، بیشتر کارگزاری‌های فارکس هزینه تامین مالی شبانه را اعمال می‌کنند، اما نرخ‌ها و شرایط ممکن است بین کارگزاری‌ها متفاوت باشد.
آیا می‌توان از تامین مالی شبانه اجتناب کرد؟
بله، یکی از راه‌های اجتناب از تامین مالی شبانه، بستن پوزیشن‌ها قبل از پایان روز معاملاتی است.
آیا شما به دنبال کسب اطلاعات بیشتر در مورد "آشنایی با مفهوم تامین مالی شبانه" هستید؟ با کلیک بر روی اقتصادی, کسب و کار ایرانی، به دنبال مطالب مرتبط با این موضوع هستید؟ با کلیک بر روی دسته بندی های مرتبط، محتواهای دیگری را کشف کنید. همچنین، ممکن است در این دسته بندی، سریال ها، فیلم ها، کتاب ها و مقالات مفیدی نیز برای شما قرار داشته باشند. بنابراین، همین حالا برای کشف دنیای جذاب و گسترده ی محتواهای مرتبط با "آشنایی با مفهوم تامین مالی شبانه"، کلیک کنید.